طلا در جنگ تجاری ترامپ، رکورد تاریخی زد | پیش‌ بینی «قیمت طلا» در آینده نزدیک

به گزارش نبض بورس؛ بازار جهانی طلا امروز شاهد یک اتفاق ویژه بود و این فلز گران بها به یک رکورد قیمتی رسید. بلومبرگ در این باره نوشت: قیمت طلا برای نخستین بار در تاریخ از مرز ۳,۰۰۰ دلار در هر اونس گذشت؛ جهشی که ناشی از خرید گسترده بانک‌های مرکزی، شکنندگی اقتصاد جهانی و تلاش‌های دونالد ترامپ برای بازنویسی قواعد تجارت بین‌المللی از طریق اعمال تعرفه بر متحدان و رقبا است.

جهش ۱۰ برابری قیمت طلا

روز جمعه، بهای طلا تا ۰.۴ درصد افزایش یافت و به ۳,۰۰۱.۲۰ دلار در هر اونس رسید. 

عبور از سطح روانی ۳,۰۰۰ دلار، بار دیگر جایگاه تاریخی طلا را به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران برجسته کرد. طی ۲۵ سال گذشته، قیمت طلا ۱۰ برابر شده و حتی عملکرد بهتری نسبت به شاخص S&P 500 داشته که در همین دوره چهار برابر شده است.

افزایش قیمت طلا همزمان با تشدید جنگ تجاری

با نزدیک شدن به زمان اجرای تعرفه‌های جدید، قیمت طلای آمریکا از شاخص‌های بین‌المللی سبقت گرفت و فروشندگان را بر آن داشت تا حجم گسترده‌ای از شمش را پیش از اعمال تعرفه‌ها به آمریکا ارسال کنند. از روز انتخابات تا ۱۲ مارس، بیش از ۲۳ میلیون اونس طلا به ارزش حدود ۷۰ میلیارد دلار وارد انبارهای بورس آتی کومکس نیویورک شد؛ حجم عظیمی که کسری تجاری آمریکا را در ژانویه به رکوردی جدید رساند.

افزایش بهای طلا معمولاً بازتابی از تنش‌های اقتصادی و سیاسی است. این فلز گران‌بها پس از بحران مالی ۲۰۰۸ از مرز ۱,۰۰۰ دلار عبور کرد و در دوران همه‌گیری کووید به ۲,۰۰۰ دلار رسید. پس از آن، قیمت‌ها به ۱,۶۰۰ دلار کاهش یافت اما از سال ۲۰۲۳، بانک‌های مرکزی با خرید گسترده طلا، روند صعودی آن را مجدداً تقویت کردند. این بانک‌ها در واکنش به نگرانی از وابستگی به دلار و اقدامات تنبیهی آمریکا، ذخایر خود را متنوع‌سازی کردند.

چین و انتخابات آمریکا، محرک‌های جدید صعود طلا

در اوایل سال ۲۰۲۴، نگرانی‌ها درباره اقتصاد چین به موج جدیدی از خرید طلا در این کشور دامن زد. این روند پس از انتخابات آمریکا و پذیرش سیاست‌های تجاری تهاجمی دولت جدید توسط بازارها، شدت بیشتری گرفت.

توماس کرتسوس، مدیر سبد سرمایه‌گذاری در First Eagle Investment Management LLC، می‌گوید: "طلا دارایی‌ای است که در برابر گسترده‌ترین اختلالات اقتصاد کلان توانایی حفظ ارزش خود را دارد. در طول قرن‌ها، این فلز ارزشمند همواره توانسته با وجود نوسانات، ارزش خرید خود را حفظ کرده و نقدینگی بالایی را ارائه دهد."

رویترز نیز در تحلیل وضیعیت بازار طلا نوشته است: روز جمعه، طلا برای نخستین بار از مرز ۳,۰۰۰ دلار در هر اونس عبور کرد و در ادامه روند صعودی تاریخی خود، به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران در برابر تنش‌های تجاری و انتظارات کاهش نرخ بهره در آمریکا، جذابیت بیشتری یافت. 

همزمان، قراردادهای آتی طلای آمریکا با ۰.۶ درصد رشد، به ۳,۰۰۹.۱۰ دلار رسید. طلا که همواره در دوران تورم یا نوسانات اقتصادی به‌عنوان سرمایه‌ای امن مطرح بوده، تاکنون بیش از ۱۴ درصد در سال جاری رشد کرده است. بخشی از این افزایش ناشی از نگرانی‌ها درباره تأثیر تعرفه‌های ترامپ و افت اخیر بازارهای سهام است.

جنگ تجاری جهانی در حال تشدید است

جنگ تجاری که بازارهای مالی را متلاطم کرده و نگرانی‌ها درباره رکود اقتصادی را افزایش داده، وارد مرحله جدیدی شده است. ترامپ روز پنجشنبه تهدید کرد که تعرفه ۲۰۰ درصدی بر واردات مشروبات الکلی از اروپا اعمال خواهد کرد.

الکساندر زومفه، معامله‌گر فلزات گران‌بها در Heraeus Metals Germany، می‌گوید: "در بحبوحه تنش‌های ژئوپلیتیکی، افزایش تعرفه‌های تجاری و نااطمینانی در بازارهای مالی، سرمایه‌گذاران به دنبال ثبات هستند—و آن را در طلا می‌یابند."

آینده بازار طلا و پیش‌ بینی قیمت‌ها

افزایش خرید بانک‌های مرکزی، رشد تقاضای سرمایه‌گذاری و شرط‌بندی بر روی سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو آمریکا، از جمله عوامل تقویت عملکرد طلای بدون بازده در سال جاری هستند.

اوله هانسن، رئیس استراتژی کالا در Saxo Bank، می‌گوید: پیش‌بینی خود را برای ۳,۳۰۰ دلار در سال جاری حفظ می‌کنیم. عبور قیمت از ۳,۰۰۰ دلار در روز جمعه می‌تواند نشانه‌ای از ادامه روند صعودی در هفته آینده باشد.

انتظار می‌رود فدرال رزرو در نشست روز چهارشنبه نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد.

اوله هانسن، رئیس استراتژی کالا در Saxo Bank، می‌گوید: "ما پیش‌بینی خود را برای ۳,۳۰۰ دلار در سال جاری حفظ می‌کنیم. عبور قیمت از ۳,۰۰۰ دلار در روز جمعه می‌تواند نشانه‌ای از ادامه روند صعودی در هفته آینده باشد."

بانک ANZ نیز در گزارشی پیش‌بینی کرد که قیمت طلا در سال ۲۰۲۵ به ۳,۰۵۰ دلار خواهد رسید.

در همین حال، قیمت نقره ۰.۲٪ افزایش یافت و به ۳۳.۸۷ دلار در هر اونس رسید. پلاتین ۰.۷٪ کاهش یافت و به ۹۸۷.۳۰ دلار رسید، در حالی که پالادیوم با ۰.۶٪ افزایش به ۹۶۳.۷۸ دلار رسید.